Edenor convocó para la jornada del jueves la licitación de dos series de obligaciones negociables (ON) denominadas en dólares cable, ambas con vencimiento en 2033, pagos de intereses trimestrales y bajo ley de Nueva York. El rendimiento de referencia (reading) se ubica en el rango de 9,25% – 9,50% anual, y la empresa busca captar hasta USD 500 millones en el mercado. La operación se produce en un contexto de gradual reapertura del mercado de capitales local para emisiones corporativas en moneda extranjera, impulsada por la mayor estabilidad cambiaria y el acceso a dólares financieros a través del esquema vigente.
Edenor es la principal distribuidora de energía eléctrica de la Argentina, con operaciones concentradas en el norte del Gran Buenos Aires y parte de la Ciudad Autónoma. La compañía atravesó en los últimos años un proceso de reestructuración tarifaria que buscó recomponer su ecuación económica tras períodos prolongados de tarifas congeladas. La emisión de deuda en dólares bajo ley extranjera a largo plazo refleja el interés de la empresa en asegurar financiamiento para capex e inversiones en infraestructura de distribución, al tiempo que diversifica sus fuentes de fondeo más allá del mercado local de pesos.
La elección del formato dólar cable y la jurisdicción de Nueva York apunta a atraer inversores institucionales internacionales que requieren mayor certeza jurídica y liquidez. El rango de tasa propuesto refleja la prima de riesgo país vigente aplicada a un emisor corporativo regulado en el segmento eléctrico argentino. Esta operación se suma a una corriente de colocaciones corporativas en el mercado de capitales local e internacional que se viene registrando en los últimos meses, en la medida en que el riesgo soberano argentino mostró señales de compresión y las condiciones de acceso al mercado mejoraron gradualmente para los emisores privados.
