Autor: El Conejo de Wall Street

Los depósitos en moneda extranjera del Tesoro aumentaron en US$64 millones, mientras que los depósitos en pesos retrocedieron el equivalente a US$76 millones. La diferencia de US$12 millones se explicaría por pagos realizados a organismos internacionales durante la jornada. Sin embargo, la situación de liquidez del Tesoro presenta tensiones de corto plazo. Al inicio de esta semana, las cuentas en dólares del Tesoro contaban con apenas US$156 millones, una cifra significativamente inferior a los US$853 millones que debe transferir este miércoles al Fondo Monetario Internacional. Esta brecha evidencia la necesidad de movilizar recursos adicionales para cumplir con los compromisos externos.…

El Banco Central de la República Argentina implementó una nueva reducción en la tasa de repos para operaciones simultáneas, bajándola del 25% TNA al 22% TNA. Esta medida se produce en un contexto estratégico, coincidiendo con la licitación del Tesoro que implicaba vencimientos estimados en $7,8 billones. La decisión de la autoridad monetaria permitió que el Tesoro lograra colocar instrumentos a tasas más bajas, llevando la tasa real a terreno negativo. Este movimiento se enmarca en una tendencia más amplia de reducción general en los costos de financiamiento empresarial que se inició tras las elecciones, buscando estimular la actividad económica…

El Ministerio de Finanzas completó una exitosa licitación de deuda este martes, recibiendo propuestas por $9,4 billones y adjudicando finalmente $8,5 billones, lo que representa un rollover superior al 100%. Este resultado evidencia la capacidad del gobierno para refinanciar sus compromisos financieros en el mercado local de pesos. La colocación incluyó diversos instrumentos de renta fija con diferentes plazos y características. Se adjudicaron $2,24 billones en LECAP con vencimiento en febrero de 2026 a una tasa efectiva mensual del 2,59%, mientras que otras LECAP por $1,92 billones con vencimiento en agosto de 2026 se colocaron al 2,5% TEM. Los BONCAP…

Tasas Suben Levemente a lo Largo de la Curva de Rendimientos Las tasas de los bonos del Tesoro estadounidense experimentaron un leve incremento generalizado a lo largo de toda la curva de rendimientos. El rendimiento de la tasa a 10 años avanzó 1 punto básico hasta ubicarse en 4,08%, mientras que el rendimiento de la tasa a 2 años también subió 1 punto básico, posicionándose en 3,60%. Spread entre Plazos se Mantiene Estable De este modo, el spread entre ambos plazos (diferencia entre el rendimiento del bono a 10 años y el de 2 años) se mantuvo estable en 48…

Índices Estadounidenses Retroceden ante Reacción del Mercado a Balances Corporativos Los principales índices bursátiles estadounidenses terminaron la jornada con caídas generalizadas, en una sesión marcada por la reacción del mercado a los resultados trimestrales de tres gigantes tecnológicos: Alphabet, Meta y Microsoft. El Nasdaq Composite, con mayor concentración de empresas tecnológicas, lideró las bajas con un retroceso del 1,6%, seguido por el S&P 500 que cedió 0,9%, mientras que el Dow Jones Industrial Average mostró una caída más moderada del 0,2%. Desempeño Mixto en Resultados del After Market Tras el cierre oficial de Wall Street, fue el turno de dos…

Publicación del Índice de Gastos de Consumo Personal de Septiembre Los mercados financieros globales se preparan para la publicación del Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) correspondiente al mes de septiembre, que se dará a conocer en la jornada de hoy. Este indicador representa la principal medida de inflación seguida por la Reserva Federal de Estados Unidos para la toma de sus decisiones de política monetaria. Consenso de Mercado Anticipa Moderación en la Inflación El consenso de analistas del mercado espera un aumento del 0,3% mensual en el índice PCE general, mientras que la inflación núcleo (que excluye los…

Bonos a Tasa Fija Ofrecen Rendimientos entre 2,5% y 2,6% TEM Los instrumentos de renta fija a tasa fija, específicamente LECAPs y BONCAPs con vencimientos hasta diciembre, cerraron la jornada ofreciendo tasas efectivas mensuales (TEM) en un rango de 2,5% a 2,6%. Estos niveles de rendimiento se mantienen atractivos para los inversores que buscan proteger sus carteras con instrumentos de corto plazo y alta liquidez. Bonos CER Operan con Tasas Reales Positivas Por su parte, los bonos ajustables por CER (Coeficiente de Estabilización de Referencia) operaron en un rango amplio de CER +9,5% a CER +11,9% para los vencimientos de…

S&P Merval Cae 0,5% en Dólares pero Acumula 42% de Ganancia Semanal El índice S&P Merval, principal referencia del mercado accionario argentino, registró un retroceso del 0,5% en dólares, cerrando en USD 1.879. No obstante, este leve descenso diario no opaca la notable performance semanal del panel líder, que mantiene una ganancia acumulada cercana al 42%, reflejando la fuerte recuperación reciente que ha experimentado el mercado de acciones local. Papeles con Mayores Retrocesos Entre las acciones que lideraron las caídas de la jornada se destacaron COME con un descenso del 4,88%, CRES que retrocedió 3,2%, y TGSU2 que perdió 2,77%.…

Ingreso de Divisas Cae a USD 1.100 Millones en Octubre El sector agropecuario argentino registró en octubre un desplome histórico en la liquidación de divisas, con un ingreso de apenas USD 1.100 millones, estableciendo el nivel más bajo del año 2025. Esta cifra representa únicamente un tercio de lo liquidado en el mismo mes de 2024 y queda muy por debajo del promedio mensual de USD 3.500 millones que se había registrado durante los primeros nueve meses del año en curso. Impacto de las Exenciones Impositivas en la Liquidación La marcada caída en el ingreso de divisas del agro era…

Volumen de Operaciones Cae a Mínimos desde Junio El mercado cambiario argentino registró una jornada de muy baja actividad operativa, con apenas USD 253 millones negociados en el Mercado Abierto Electrónico (MAE), marcando el nivel más reducido de transacciones desde el mes de junio. En este contexto de escasa demanda, el dólar oficial prácticamente no registró variaciones, cerrando la rueda en $1.438, apenas un 0,1% por encima del cierre anterior. Estabilidad Cambiaria en Contexto de Baja Liquidez La ausencia de volatilidad en el tipo de cambio oficial refleja la continuidad de la política cambiaria implementada por las autoridades económicas, que…