Los futuros del dólar en el mercado A3 registraron un incremento del (+0,4%), con particular fortaleza en los contratos de corto plazo. Este movimiento al alza refleja las expectativas cambiarias de los participantes del mercado y su percepción sobre la evolución del tipo de cambio en los próximos meses.
La tasa de devaluación implícita mensual para diciembre de 2025 se ubicó en (+1,9%), lo que representa un ajuste al alza en las expectativas de los operadores. Esta proyección implica una tasa nominal anual (TNA) de aproximadamente (+25%), indicando que el mercado anticipa una política cambiaria con deslizamiento controlado pero sostenido.
El incremento en los precios de los futuros sugiere que los inversores están ajustando sus expectativas sobre la velocidad de depreciación del peso argentino. Este comportamiento del mercado de derivados cambiarios funciona como un termómetro anticipado de las presiones sobre el tipo de cambio y la sostenibilidad de la actual política cambiaria.
