La Secretaría de Finanzas adjudicó $9,92 billones en la última licitación, sobre ofertas por $11,80 billones, alcanzando un rollover de 127% respecto de los vencimientos. La colocación mostró una fuerte concentración en instrumentos en pesos, destacándose la letra $S14G6 con $4,45 billones a una TEM de 2,00% (TIREA 26,82%), junto con colocaciones en bonos CER por $2,17 billones a tasas reales de entre 7,60% (TZXS8) y 7,95% (TZXM9). También se emitieron instrumentos TAMAR por $2,78 billones con márgenes cercanos al 5%.
La estrategia se complementó con deuda dollar linked por $0,52 billones al 8,50% TIREA y colocaciones en hard dólar por USD 300 millones, distribuidos entre los bonos AO27 (5,12%) y AO28 (8,51%). Adicionalmente, se llevó a cabo una conversión relevante de títulos, con el canje de TZXD6 por TZXM8 por $13,04 billones a una TIREA de 6,35%, junto con otras operaciones que extendieron la duration y aliviaron el perfil de vencimientos de corto plazo.
La combinación de rollover elevado, diversificación de instrumentos y extensión de plazos refuerza la estrategia de financiamiento en moneda local del Tesoro. Por otra parte, la reapertura anunciada de los bonos hard dólar (segunda vuelta hoy hasta las 13:00 hs por hasta USD 100 millones adicionales en cada tramo) sugiere continuidad en la búsqueda de financiamiento externo para reforzar el perfil de deuda soberana.
