Volatilidad en el Mercado de Cauciones Argentino tras Escasez de Liquidez
En un escenario atravesado por la falta de liquidez, la tasa de caución a un día experimentó una notable volatilidad durante la última jornada del año. Tras haber cerrado el lunes en +140% TNA, la tasa se distanció de los valores de tres dígitos durante la última jornada, operando en torno al +80% TNA antes de ceder hacia el final del día para concluir en el área del +20% TNA.
Este comportamiento refleja las tensiones de liquidez de corto plazo en el sistema financiero argentino durante la transición de fin de año. La volatilidad en las tasas de caución suele intensificarse en estos períodos debido a los ajustes de posiciones y los requerimientos regulatorios de cierre de período.
El comportamiento de las cauciones también se observó en las LECAPs y los BONCAPs, que acentuaron la suba de sus rendimientos. Estos instrumentos de renta fija en pesos reflejaron el ajuste de tasas en el mercado de dinero, evidenciando la estrechez de liquidez que caracterizó el cierre de 2025. Los movimientos en estos instrumentos son indicativos de las condiciones de financiamiento de corto plazo en el mercado local y su evolución será relevante para evaluar las condiciones de liquidez durante las primeras semanas de 2026.
