Autor: El Conejo de Wall Street

El Ministerio de Economía oficializará hoy el llamado a licitación para la próxima semana, con el objetivo de renovar vencimientos por más de $11,8 billones. Esta operación se enmarca en la estrategia de refinanciamiento de la deuda pública argentina, en un contexto donde los mercados muestran señales de cautela. Los analistas del mercado anticipan que el rollover pueda ser negativo, reflejando el comportamiento actual de los inversores que priorizan la liquidez por sobre la renovación automática de sus posiciones. Esta tendencia se debe principalmente a la incertidumbre que caracteriza los mercados emergentes en el contexto global actual. La licitación de…

Las acciones estadounidenses cerraron la jornada con subas en los principales índices. El Dow Jones lideró con un avance del 1%, seguido por el S&P 500 (+0,7%), que marcó un nuevo récord, y el Nasdaq (+0,6%). Esta performance positiva refleja el optimismo continuado en los mercados desarrollados. Las tasas de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron 4 puntos básicos, con el rendimiento de la tasa a 10 años (UST10Y) ubicándose en 4,38% y la de 2 años (UST2Y) en 3,88%. El mercado descuenta que la Reserva Federal mantendrá sin cambios la tasa en su próxima reunión. Se prevén recortes…

Tesla reportó una caída de ingresos trimestrales del 12% interanual, arrastrada por una baja del 13,5% en entregas globales, una caída del 51% en ventas de créditos regulatorios y la eliminación del crédito fiscal para vehículos eléctricos en EE.UU. La facturación alcanzó USD 22.500 millones. La ganancia ajustada por acción fue de USD 0,40, por debajo de lo esperado por el mercado. La empresa evitó actualizar su guía anual de entregas debido a la incertidumbre macroeconómica y a demoras en la producción del nuevo modelo económico, generando cautela entre los inversores. Sin embargo, el margen bruto automotriz sin créditos fue…

Alphabet anunció que incrementará su inversión de capital (CAPEX) a USD 85.000 millones en 2025, impulsado por la creciente demanda de servicios cloud vinculados a inteligencia artificial. Google Cloud creció 32% interanual en ingresos, superando las expectativas del 26,5%. Los ingresos totales alcanzaron USD 96.430 millones y la utilidad por acción fue de USD 2,31, ambos por encima del consenso del mercado. Aunque en el after-market las acciones bajaron inicialmente, el entusiasmo por el negocio cloud revirtió el movimiento hacia territorio positivo. La compañía planea seguir aumentando el CAPEX en 2026 para responder a una demanda que excede su capacidad…

Los contratos de futuros retrocedieron 1,11%, especialmente en los tramos más largos, en un contexto de volumen operado reducido de USD 650 millones y sin cambios en el interés abierto (USD 6.595 millones). Las tasas nominales anuales para julio y agosto se ubicaron en 25% y 35% respectivamente. Estas tasas se mantienen aún por debajo de las tasas de Lecap para esos mismos vencimientos, lo que sugiere una expectativa de mayor estabilidad cambiaria en el corto plazo. Para diciembre de 2025, el mercado de futuros descuenta una devaluación acumulada del 15,5%, equivalente a un ritmo mensual del 2,7%. Esta proyección…

Los títulos soberanos en moneda dura volvieron a ceder terreno, aunque moderaron las pérdidas hacia el cierre de la jornada. El tramo 2041 explicó una baja promedio del 0,1%, mientras que los bonos a 2030 mostraron ligeras mejoras del 0,1%. En este contexto, el riesgo país se ubicó en 775 puntos básicos. Los BOPREAL también retrocedieron un 0,1%, manteniendo la tendencia negativa de los últimos días. Esta performance de la deuda soberana contrasta con el buen desempeño del mercado accionario local, sugiriendo una divergencia en las expectativas de los inversores. La deuda en pesos mostró una jornada completamente diferente con…

El índice Merval cerró con fuertes ganancias del 3,6% en pesos y 3,4% en dólares, alcanzando los USD 1.646. El impulso provino principalmente del sector energético y de la construcción, liderando las ganancias del mercado local. Las acciones que más se destacaron fueron YPF (+6,2%), TGS (+5,7%) y Loma Negra (+5,1%). En tanto, los ADRs argentinos en Nueva York también tuvieron una jornada positiva con un alza del 3,1%, destacándose Loma Negra (+6%), YPF (+5,8%) y Edenor (+5,1%). Esta performance positiva del mercado de acciones local contrasta con el comportamiento mixto de los bonos soberanos, reflejando un mayor apetito por…

Moody’s elevó dos escalones la calificación de los bonos de YPF, pasando de Caa1 a B2, tanto para instrumentos garantizados como no garantizados. La agencia también mejoró el «Corporate Family Rating» de la petrolera al mismo nivel, posicionándola por encima de la deuda soberana argentina. Esta mejora refleja la confianza en la estructura patrimonial de YPF y su capacidad para generar flujo de caja en un contexto de riesgo país elevado. El mercado local celebró la noticia con las acciones subiendo 6,2% y los ADR mostrando buena performance en Nueva York. La agencia destacó las recientes emisiones de deuda de…

Telecom anunció hoy una licitación de Obligación Negociable en dólares cable con vencimiento al 28 de mayo de 2033, buscando captar hasta USD 200 millones. El instrumento, regido por ley de Nueva York, ofrecerá un cupón del 9,25% con pagos de intereses semestrales y se amortizará en dos cuotas. La tasa esperada de colocación ronda el 9%, posicionando esta emisión dentro de los parámetros del mercado local actual. Esta operación se enmarca en la búsqueda de financiamiento de largo plazo por parte de las empresas argentinas, aprovechando las condiciones actuales del mercado de capitales local. El instrumento representa una oportunidad…

La expectativa de nuevos acuerdos comerciales antes del 1° de agosto, junto con el anuncio de una próxima reunión entre Estados Unidos y China confirmada por el secretario del Tesoro, Scott Bessent, renovó el apetito por los instrumentos de renta fija. En consecuencia, las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos descendieron significativamente. La UST10Y y la UST30Y cayeron 4 puntos básicos, ubicándose en 4,33% y 4,9% respectivamente, mientras que la UST2Y retrocedió 3 puntos y cerró en 3,82%. Esta baja en las tasas impulsó al índice general de bonos del Tesoro, que subió 0,2%. También se beneficiaron…