Autor: El Conejo de Wall Street

En la última jornada de liquidación sin retenciones, el Tesoro argentino logró adquirir poco menos de US$30 millones, aprovechando el esquema temporal implementado para incentivar las exportaciones del sector agropecuario. Sin embargo, este ingreso de divisas no fue suficiente para compensar la fuerte caída en las reservas del Banco Central. Las reservas brutas descendieron en US$748 millones durante la jornada, mientras que las reservas netas —ajustadas por variaciones en oro, yuan y Derechos Especiales de Giro (DEGs)— registraron una reducción aún mayor de US$778 millones. Esta caída respondió principalmente a la merma de los encajes en dólares típica de fin…

La brecha cambiaria entre el dólar spot y el contado con liquidación (CCL) registró sus niveles más elevados desde la implementación del sistema de bandas cambiarias, generando preocupación en el mercado financiero local. Durante la jornada del miércoles, el dólar spot avanzó un 1,5% hasta ubicarse en $1.380, mientras que el CCL experimentó una suba más pronunciada del 3,3%, cerrando en $1.545. Este movimiento amplió significativamente la brecha entre ambos tipos de cambio, que pasó del 9,9% al 12,0% en apenas una jornada. El comportamiento del mercado reflejó una mayor presión sobre el dólar financiero, en un contexto donde los…

La tasa a 10 años cae 4 puntos básicos a 4,14% mientras crece expectativa por datos económicos Los rendimientos de los Treasuries experimentaron descensos durante la jornada, con el índice de bonos del Tesoro avanzando (+0,2%). La tasa del bono a 2 años (UST2Y) bajó 1 punto básico para ubicarse en (+3,63%), mientras que la tasa a 10 años (UST10Y) cedió 4 puntos básicos, cerrando en (+4,14%). Este movimiento en las tasas se produjo en un contexto de riesgo de shutdown gubernamental, lo que tradicionalmente genera demanda por activos de refugio como los bonos del Tesoro. Adicionalmente, el mercado mostró…

Nvidia lidera las ganancias con un avance de 1,9% mientras Apple retrocede 0,6% Los principales índices de Wall Street cerraron la jornada en terreno positivo, con el Nasdaq liderando los avances al subir (+0,6%), seguido por el S&P 500 con un alza de (+0,3%) y el Dow Jones con una ganancia más modesta de (+0,1%). El rally estuvo impulsado principalmente por los sectores de tecnología, comunicaciones y consumo discrecional, que captaron el interés de los inversores. Por el contrario, el sector energético quedó rezagado durante la sesión, afectado por la caída en los precios del crudo. Esta divergencia sectorial evidencia…

El mercado descuenta tasas implícitas de 77% TNA en octubre que se moderan a 42% hacia agosto 2026 Los contratos de futuros de dólar operados en el Rofex cerraron con un avance del (+2,3%), mostrando expectativas crecientes sobre la evolución del tipo de cambio oficial. Aunque el volumen operado descendió en USD 420 millones, explicado principalmente por la menor actividad en los contratos de octubre, el interés abierto aumentó significativamente en USD 498 millones, impulsado por las posiciones en noviembre. El mercado está descontando para diciembre una devaluación mensual implícita del (+5%), lo que refleja las expectativas sobre el ritmo…

Los dollar-linked avanzan 3,7% mientras las Lecap cortas elevan su rendimiento a 38% TNA El mercado de bonos en moneda local cerró con un comportamiento mixto, donde predominaron las caídas en la mayoría de los segmentos. Los bonos duales y CER retrocedieron (-2%), reflejando una mayor cautela de los inversores ante las expectativas inflacionarias y la evolución del tipo de cambio. Por su parte, la curva a tasa fija cayó (-0,4%), con un incremento en los rendimientos que evidencia menor demanda por estos instrumentos. La Lecap a 30 días experimentó un alza significativa en su rendimiento, alcanzando el (+38%) TNA,…

El riesgo país sube a 1.124 puntos básicos mientras los bonos en dólares caen 2,1% Los bonos soberanos en dólares completaron su tercera sesión consecutiva de caídas, retrocediendo (-2,1%) y llevando el riesgo país a 1.124 puntos básicos. Esta dinámica negativa refleja un deterioro en la percepción de los inversores sobre la capacidad de pago de la deuda argentina en el corto y mediano plazo. La curva de Bonares fue la más castigada durante la jornada, con una pérdida del (-2,3%). Dentro de este universo, el bono AL30 lideró las bajas con un retroceso del (-3,1%), ampliando significativamente el spread…

El índice bursátil cae 1,4% a USD 1.206 con presión en sectores cíclicos El Merval medido en dólares CCL cerró la jornada con un retroceso del (-1,4%), ubicándose en USD 1.206. Las pérdidas se concentraron principalmente en los sectores de industria, utilities y energía, reflejando una toma de ganancias en acciones que habían mostrado buen desempeño en jornadas previas. Entre las acciones más afectadas se destacaron CEPU con (-3,1%), Holcim con (-3,8%) y YPF con (-3,1%). Estos tres papeles, representativos de sectores clave de la economía argentina, evidenciaron la cautela de los inversores ante el contexto de incertidumbre local. En…

Las reservas brutas caen USD 116 millones mientras el Tesoro acumula divisas Las reservas brutas del Banco Central experimentaron una reducción de USD 116 millones, aunque al ajustar por el efecto de las valuaciones, la disminución real alcanzó los USD 235 millones. Este movimiento se produjo en un contexto donde se contemplaban pagos por USD 65 millones a organismos internacionales y potenciales adelantos de vencimientos por USD 273 millones. Sin embargo, el dato más significativo del período fue la intervención del Tesoro Nacional en el mercado cambiario. Trascendió que la autoridad fiscal habría adquirido aproximadamente USD 500 millones de los…

El ICG registra su peor desempeño bimestral con una caída del 20,8% El Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) experimentó una nueva contracción en septiembre, descendiendo (-8,4%) en el noveno mes del año. Este dato adquiere mayor relevancia al analizar el comportamiento acumulado de los últimos dos meses, donde el indicador registró un desplome del (-20,8%), marcando un deterioro significativo en la percepción ciudadana sobre la gestión gubernamental. La aprobación del gobierno se ubicó en (+38,8%) al cierre de septiembre, reflejando una caída desde el (+42,4%) registrado en agosto y el (+49%) de julio. Esta tendencia descendente cobra especial…