El mercado de deuda argentina registra una semana de intensa actividad con emisiones tanto del sector privado como provincial. Vista Energy concretó exitosamente la colocación de USD 400 millones en títulos con vencimiento en junio de 2033, ofreciendo una tasa del 8,25%. La operación refleja el apetito de inversores internacionales por activos del sector energético argentino, especialmente de empresas vinculadas a Vaca Muerta.
En paralelo, la provincia de Santa Fe lanzó una emisión ambiciosa que busca captar entre USD 500 millones y USD 1.000 millones con un plazo de nueve años. Los fondos recaudados estarán destinados exclusivamente a proyectos de infraestructura provincial, en un contexto donde las provincias buscan alternativas de financiamiento ante las restricciones fiscales nacionales. Esta operación representa una de las mayores colocaciones provinciales del año y será un test importante para medir el apetito inversor por deuda subnacional argentina.
El timing de estas emisiones coincide con un momento favorable en los mercados, donde el riesgo país argentino se mantiene cerca de los 640 puntos básicos. Las tasas obtenidas por Vista Energy (8,25%) y el reading de tasa esperado para Santa Fe reflejan una compresión significativa respecto a meses anteriores, aunque todavía distantes de los niveles que el gobierno aspira alcanzar (300 puntos básicos según proyecciones oficiales). El éxito de estas colocaciones podría abrir la puerta a nuevas emisiones tanto de empresas privadas como de otras provincias que necesitan financiamiento para obra pública.
