La **tasa de caución** experimentó una jornada volátil tras el resultado de la primera **licitación de deuda de febrero**, en la que el Tesoro absorberá **$1,7 billones**. Durante gran parte del día, la tasa mostró un repunte significativo y operó alrededor de **28% TNA**, reflejando la presión sobre la liquidez del mercado monetario local.
Sin embargo, sobre el cierre de la rueda, la tasa corrigió con fuerza y terminó en torno a **16,5% TNA**, evidenciando un cambio abrupto en las condiciones de financiamiento de corto plazo. Este movimiento sugiere que, tras la tensión inicial generada por la importante absorción de pesos del Tesoro, ingresó oferta de fondos que normalizó las condiciones hacia el final de la jornada.
En contraste con la volatilidad observada en la caución, tanto los **instrumentos a tasa fija** como los **indexados por inflación** mantuvieron una demanda sostenida a lo largo de la rueda. Este comportamiento se tradujo en una **compresión de los rendimientos**, indicando que los inversores continuaron mostrando apetito por papeles de mayor duración a pesar de la importante licitación del Tesoro. La divergencia entre el mercado de dinero y el de bonos refleja las distintas estrategias de los participantes frente al actual contexto monetario y fiscal.
