Los reguladores bancarios de EE.UU., incluyendo la Reserva Federal, la FDIC y la OCC, aprobaron una reforma sustancial a las reglas de capital que reducirá los requisitos de los grandes bancos de Wall Street en aproximadamente 4,8%, revirtiendo la propuesta de 2023 que contemplaba incrementos de hasta 20%. La revisión incluye una reescritura del borrador de «Basilea III» y ajustes al recargo GSIB, con impactos diferenciados según el perfil de cada entidad: los bancos regionales más grandes verían caídas del 5,2% y los de menor escala, del 7,8%. Para los ocho bancos sistémicos globales, el capital requerido podría reducirse entre USD 20.000 y USD 60.000 millones, mientras que Morgan Stanley calcula que el sector acumula cerca de USD 175.000 millones en capital excedente que podría canalizarse hacia préstamos, recompras de acciones y actividad en mercados de capitales.
La reforma, liderada por la vicepresidenta de Supervisión de la Fed, Michelle Bowman, designada por Trump, representa un cambio histórico en la orientación regulatoria para la industria financiera tras años de presión post-crisis. Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley y Citibank figuran entre los principales beneficiarios, aunque el impacto variará significativamente según el modelo de negocio de cada entidad. Moody’s calificó la caída de capital como «credit negative» para los bancos, señalando que la medida llega en un contexto de crecientes riesgos geopolíticos y de crédito privado.
Los bancos dispondrán de 90 días para analizar los miles de páginas de documentación y modelar el impacto sobre sus balances, en lo que promete ser una nueva ronda intensa de lobbying sectorial. La reforma abre el debate sobre el equilibrio entre la estabilidad financiera sistémica y la competitividad del sector bancario estadounidense frente a pares internacionales. El contexto de riesgos geopolíticos elevados, con conflictos activos en Medio Oriente y tensiones en el comercio global, añade una capa adicional de complejidad a la evaluación del impacto real de la medida sobre la resiliencia del sistema financiero.
