Las tasas implícitas se ajustan a 31% TNA para octubre y 42% TNA para noviembre
El mercado de futuros del dólar registró su segunda rueda consecutiva en terreno negativo, retrocediendo 1,57% en una jornada que evidenció menor participación de los operadores. Esta caída se enmarca en un contexto de relativa estabilidad del tipo de cambio spot y expectativas de continuidad en la actual política cambiaria gradualista.
El volumen operado experimentó una contracción, descendiendo a USD 1.237 millones, lo que representa una reducción de USD 50 millones respecto a la rueda anterior. Paralelamente, el interés abierto —que mide el total de contratos vigentes sin cerrar— retrocedió hasta USD 8.340 millones, cayendo USD 38 millones. Esta doble reducción en volumen y posiciones abiertas sugiere una toma de ganancias por parte de inversores que habían apostado a una aceleración cambiaria.
Las tasas implícitas derivadas de los precios de los contratos futuros mostraron ajustes significativos. Para octubre, la tasa implícita se ubicó en 31% TNA, mientras que para noviembre alcanzó el 42% TNA. Estos niveles reflejan las expectativas del mercado sobre la velocidad de ajuste del tipo de cambio oficial en los próximos meses, en un contexto donde el Banco Central mantiene su esquema de crawling peg con intervenciones selectivas del Tesoro para moderar la presión sobre las reservas internacionales.
