Los rendimientos de los Treasuries aumentaron a lo largo de toda la curva de rendimientos en la jornada del jueves. El rendimiento del bono a 10 años se incrementó 3 puntos básicos hasta 4,18%, mientras que el de 2 años subió 2 puntos básicos y alcanzó 3,49%. De este modo, el spread entre ambos plazos cerró en 69 puntos básicos, manteniendo una curva con pendiente positiva que refleja expectativas de crecimiento económico en el mediano plazo.
Como resultado de este movimiento alcista en los rendimientos, el índice de bonos del Tesoro retrocedió 0,2%, al igual que los títulos corporativos Investment Grade que se ajustaron a la baja siguiendo la tendencia de los activos libres de riesgo. Los bonos High Yield se mantuvieron estables, mostrando menor sensibilidad al movimiento de tasas. La deuda de mercados emergentes también cerró en terreno negativo, con una caída de 0,1%, reflejando el impacto del fortalecimiento de los rendimientos estadounidenses sobre los activos de mayor riesgo.
El incremento en los rendimientos de los Treasuries se produce en un contexto de expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y anticipación de datos económicos clave, particularmente el reporte de empleo que se publicará posteriormente. El movimiento alcista en las tasas largas sugiere que el mercado está ajustando sus expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria, incorporando un escenario de mayor crecimiento económico y potencial persistencia inflacionaria que podría limitar el espacio para recortes de tasas agresivos por parte de la Fed en 2026.
