El mercado de bonos del Tesoro estadounidense experimentó un fuerte repunte en sus rendimientos durante la jornada del lunes. El bono a 10 años (UST10Y) subió 15 puntos básicos respecto al cierre del viernes para ubicarse en 4,15%, mientras que el bono a 2 años (UST2Y) aumentó 8 puntos básicos hasta alcanzar el 3,72%. Este movimiento provocó que el índice que agrupa los bonos del Tesoro cayera un 0,8%.
Este repunte en las tasas se produjo en un contexto donde los inversores incrementaron sus apuestas a recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, motivados por señales de una economía en enfriamiento. Los futuros de tasas sugieren ahora una probabilidad cercana al 50% de que la Fed recorte 25 puntos básicos en mayo y descuentan al menos cinco recortes en lo que resta de 2025, reflejando un cambio significativo en las expectativas sobre la política monetaria.
En los demás segmentos de renta fija, las mayores pérdidas se observaron en los bonos de grado de inversión, que retrocedieron un 1,7%, y en los activos de mercados emergentes, que cayeron un 1,4%. Esta dinámica ilustra cómo las expectativas sobre la política monetaria estadounidense y las tensiones comerciales globales están impactando a través de diferentes clases de activos, con efectos particularmente pronunciados en los mercados emergentes, tradicionalmente más sensibles a los cambios en las condiciones financieras globales.
